元大期貨-何昕容的部落格

最近除權息進入旺季，很多客戶想藉由『個股期貨』來參與，標的股除權息當天，其個股期貨會配合進行契約調整，說明如下：

案例說明：每年先注意個股除權息日程 查詢除權除息預告表

威剛(3260)-除息交易日 2017/07/04 ，每股配發現金股利4元，現金股利發放日 2017/07/20

個股技術分析呈現方式：Easywin

(一)股票期貨-除息

●威剛7/4除息，每股配發現金股利4元。

●威剛期貨契約調整生效日為7/4(即除息日)，前一日威剛期貨7月份契約結算價為74.8元。

調整生效日前一營業日收盤留有部位者，於調整生效日開盤前調整買賣方權益數，買賣雙方權益不因開盤參考價下調至70.8元受影響 

買方權益不變：[(70.8元－74.8) x 2,000股]＋8,000元= 0

賣方權益不變：[(74.8元－70.8元) x 2,000股]－8,000元= 0

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●實際客戶帳上沖銷明細顯示方法：

1.做多

正常的平倉損益：(71.8-75.2)x2,000=虧損-6,800

除息當日的價格調整 75.2- 4 =71.2

除息後平倉損益：(71.8-71.2)x2,000=獲利+1,200

**差額(6,800+1,200)=8,000 就是當天領取到的現金股利喔!!!

2.做空

正常的平倉損益：(75.4-70)x2,000=獲利+10,800

除息價格調整：75.4- 4=71.4

除息後平倉損益：(71.4-70)x2,000=獲利+2,800

**差額(10,800-2,800)=8,000 就是當天要扣除的現金股利喔!!!

---由此得知，現金股利是直接轉換成價格調整---

做空不應該拿到現金股利，所以這錢要還回去!!

購買股票和個股期貨領取「現金股利」的差別?   @現金股利4元

1.購買股票1張，要等到現金股利發放日(通常都三周後)才會入帳4,000元。

2.交易個股期貨1口-除息當日平倉就可以得到現金股利，一口期貨等於兩張股票，現賺8,000元。 

什麼時候交易個股期貨才能參予除權息?

除權息前一日就可以進場布局個股期貨。

個股期貨領的現金股利，需要繳稅嗎?

不用繳稅。

(二)股票期貨-除權

● 假設中信金8/31除權，每股配發股票股利0.05股。

● 中信金期貨契約調整生效日為8/31 (即除權日)，前一日中信金期貨9月份契約結算價為21元。

原CNF買賣雙方權益不因開盤參考價下調至20元，及股數調整為2,100股而受影響

除息+除權的個股期案例說明：

參考期交所更多股票期貨契約調整的資料

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元大期貨股份有限公司

台中分公司  何昕容 業務經理

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Email：emma.2131@yuanta.com

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