新增「一定範圍市價」委託Q&A @ 元大期貨-何昕容的部落格

期貨委託下單種類：限價，M 市價 與 P 範圍市價 下單畫面，

限價單（Limit Order）：以指定成交價格或優於指定之價格成交之委託方式。

市價單（Market Order）：不指定成交價格，而依當時市場價格迅速成交。

行動點金靈下單畫面.jpg

點金靈快速下單.jpg

( 圖一.行動電金靈；圖二.點金靈快速下單)

自 2014 年 5 月 12 日起，期交所除現有「限價委託」及「市價委託」外，新增「一定範圍市價委託」，提供交易人一種不需指定委託價格，但可將成交價格限制在一定範圍內之委託單，以降低交易人下「市價委託」時，可能因契約流動性較為不足或市場買賣委託量瞬間失衡，而產生成交價格大幅偏離原預期價格之情況。

Q1 什麼是「一定範圍市價委託」？

交易人下此種委託單時不需指定委託價格，而在期交所交易系統接收「一定範圍市價委託」後，依當時市場上相同買賣方向之最佳價格 ( 包括自期貨時間價差委託衍生之最佳一檔單式委託價格 ) 為基準價，買單以基準價加上「一定點數」、賣單以基準價減去「一定點數」後，轉換成限價委託，再進行撮合。如果當時市場上沒有相同買賣方向的委託價格可做為轉換依據，則該筆委託將被退回，不予執行。轉換價格之決定方式如下：

買單轉換後價格：當時最佳委買價格+「一定點數」

賣單轉換後價格：當時最佳委賣價格 -「一定點數」

Q2 委託時間為何？

限盤中交易時段 ( 即上午 8 時 45 分至下午 1 時 45 分 )，開盤前不接受此種委託。

Q3 委託種類為何？

期貨商品接受「單式一定範圍市價委託」及「時間價差一定範圍市價委託」；選擇權商品僅接受「單式一定範圍市價委託」。

Q4「一定點數」如何決定？

除公債期貨採固定點數外，其餘商品皆為百分比制 ( 如指數類商品為前一日標的收盤指數乘上一定百分比 )。依此計算出來的「一定點數」，在盤中交易時段不會隨著市況變化。

一定範圍點數計算.JPG

* 若買單 ( 賣單 ) 於加計 ( 減去 )「一定點數」後，不符合最小升降單位，則買單無條件進位(賣單無條件捨去)至符合最小升降單位，以使轉換後買價 ( 賣價 ) 至少有加計 ( 減去 )1 個最小升降單位。此外，若轉換後之買價超過漲停價，或賣價低於跌停價，則改以漲停價或跌停價作為轉換後之限定價格。

Q5 委託條件為何？

同現行市價委託，須加註「立即全部成交否則取消 (Fill-or-Kill, FOK)」或「立即成交否則取消 (Immediate-or-Cancel, IOC) 」之委託條件。因不接受「整日有效 (Rest-of-Day, ROD)」，故「一定範圍市價委託」進入期交所交易系統撮合後，不論全部或部分成交，剩餘未成交之委託口數都將立即取消。

Q6 保證金計收方式與風險控管作業？

同現行市價委託之規定。

Q7「限價委託」可以改成「一定範圍市價委託」嗎？

同現行盤中限價委託改為市價委託之規定，交易人可將限價委託改為一定範圍市價委託，但若限價委託已有部分成交，則不能改為加註「立即全部成交否則取消 (FOK)」之一定範圍市價委託，亦即僅得更改為「立即成交否則取消 (IOC)」之一定範圍市價委託。

範例一：臺股期貨單式一定範圍市價委託楊先生以單式一定範圍市價委託「買進」5 月份臺股期貨，當時市場上最佳委買價為 8411，而大盤加權指數昨日收盤價為 8406.83：

●「一定點數」為 42.03415 ( 即大盤加權指數昨日收盤 8406.83，乘以臺股期貨單式委託一定範圍 0.5%)

●買單轉換價格為8454 (即當時最佳委買價8411，加上「一定點數」42.03415，為 8453.03415，再無條件進位至符合最小升降單位 1 點 )

範例二：小型臺指期貨時間價差一定範圍市價委託吳小姐以時間價差一定範圍市價委託「賣出」「5 月份對 6 月份」小型臺指期貨，當時市場上最佳委賣價為 -11，而大盤加權指數昨日收盤價為 8406.83：

●「一定點數」為 21.017075 ( 即大盤加權指數昨日收盤價 8406.83，乘以小型臺指期貨時間價差委託一定範圍 0.25%)

● 賣單轉換價格為 -33 ( 即當時最佳委賣價 -11，減去「一定點數」21.017075，為 -32.017075，再無條件捨去至符合最小升降單位 1 點 )

範例三：臺指選擇權單式一定範圍市價委託周先生以單式一定範圍市價委託「賣出」臺指選擇權 5 月份履約價格 8500 賣權，當時市場上最佳委賣價為 42.5，而大盤加權指數昨日收盤價為 8406.83：

●「一定點數」為 16.81366 ( 即大盤加權指數昨日收盤價 8406.83，乘以臺指選擇權單式委託一定範圍 0.2%)

● 賣單轉換價格為 25.5 ( 即當時最佳委賣價 42.5，減去「一定點數」16.81366，為 25.68634，再無條件捨去至符合權利金 10 點以上，未滿 50 點之最小報價單位 0.5 點 )

資料來源:期交所

本資料僅供參考，相關資訊請以交易所公告為準，使用者依本資料交易發生損失需自行負責。

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